广发期货：马来西亚棕榈油出口量上升

    生意社08月24日讯

    [市场表现]

    周四油脂市场维持震荡，经过连续两日的大幅上涨后，油脂市场保持震荡，棕榈油(8222,130.00,1.61%)1301合约收盘8084元，上涨42元，涨幅0.52%，持仓25.0万手，成交31.3万手。菜籽油(10534,46.00,0.44%)1301合约收报10472元，上涨14元，涨幅0.13%，持仓13.8万手，成交2.8万手。马来西亚BMD毛棕榈油期货周四大多收低，盘中在平盘上下交投，投资者因CBOT豆油(10020,42.00,0.42%)价格下滑而锁定获利。11月毛棕榈油合约收低0.6%，报每吨3，061令吉。该合约稍早升至3，100令吉，为7月17日以来最高价位。

    [现货价格]

    棕榈油现价方面，8月23日，国内港口24度棕榈油行情走强。张家港报在7700元/吨~7750元/吨，涨50元/吨，议价可放低，当地及周边库存24万吨；宁波地区报在8100元/吨，稳定，当地及周边地区总库存1万吨左右(所有种类)；广州港报在7650元/吨~7730元/吨，持平，议价可放低，成交清淡，港口库存21万吨左右。

    菜籽油现价方面，8月23日，国内菜油现货市场行情稳定为主。湖北地区四级菜油报11100元/吨~11200元/吨，稳定，成交议价，国产四级菜油高报11400元/吨~11600元/吨，终端询盘有限；安徽地区四级菜油报11100元/吨，持平，厂家国产四菜报价在11550元/吨，交投不振；江苏地区报在11100元/吨，稳定，国产四级菜油报价仍然偏高11300元/吨~11400元/吨，据悉华东地区进口毛菜报价10800元/吨，议价走货为主，成交低迷。

    价差方面，张家港豆油现价9700元，张家港棕榈油现价7700元，江苏菜籽油现价11000元，豆油棕油现货价差为2000元，菜油豆油现货价差为1300元。期货盘面豆油棕榈1301价差1868元、1305价差1536元；菜油与豆油1301合约价差520元，菜油与豆油1305价差576元。

    进口方面，港口地区进口毛豆油分销(参考)报价在9400元/吨，成交可议价。广州棕榈油现货价格7700元，9月船期马来西亚棕榈油进口成本8175元，倒挂475元，国内港口棕榈油库存下降至70.9万吨。[市场消息]随着开斋节的开始，马来西亚工人放假，油棕榈收获下滑，放慢了棕榈油产量，这可能导致库存减少。据船运调查机构SGS周三发布的最新数据显示，2012年八月份前十五天马来西亚棕榈油出口量为588，749吨，比上月同期增长10%。

    另外一家船运调查机构ITS预计马来西亚八月份前十五天棕榈油出口量为606，449吨，也比上月同期增长了7.6%。交易商称，未来几周棕榈油价格可能反弹至3200令吉，因为美国中西部地区天气形势依然令人担忧。

    [行情分析]

    经过长周末后，棕榈油现货市场价格大幅上涨，追随期货市场的涨势。美国农业部表示，大豆(4910,14.00,0.29%)作物优良率只比一周前提高了1%，再度引起市场担心大豆产量以及豆油供应吃紧。豆油供应下滑将会使得更多的植物油需求转移到低廉的棕榈油。船运调查机构ITS表示，八月份前二十天棕榈油出口量为809，814吨，比上月同期增长了6%。另外一家机构SGS将于下周一发布八月份前二十天以及前二十五天的出口数据。种植园主密切关注厄尔尼诺现象的形成。厄尔尼诺现象通常会导致东南亚地区天气干燥少雨，对油棕榈收获造成影响。在现货市场上，9月交货的24度精炼棕榈油报价为每吨1000美元，上涨40美元，马来西亚港口FOB价。即期交货的毛棕榈油价格为每吨3000令吉，上涨10令吉。

    [操作建议]

    船运机构ITS表示，中国重建库存且在9月中秋节到来前逐步增加进口，马来西亚在8月份向中国销售较上月增加60%至146，200吨，马盘棕榈油上涨带动国内棕榈油价格涨势，建议棕榈油1301多头长线继续持有。国内菜油现货市场行情稳定为主，湖北地区四级菜油报11100元/吨~11200元/吨，稳定，成交议价，终端询盘有限；在豆类油脂整体偏多格局下，建议菜籽油维持偏多思维。